記事
記事
日本株市場の構造と分析の基礎を、一次データを当たって整理した解説記事。
- 理論
財務三表の基本 - PL・BS・CF を株式投資に活かす
損益計算書 (PL)、貸借対照表 (BS)、キャッシュフロー計算書 (CF) の構造と読み方を、株式投資の視点から整理します。3 つの表のつながりを理解することで決算短信を効率的に読めるようになります。
- 理論
バリュー株とグロース株 - 日本市場での長期パフォーマンス比較
バリュー株 (低 PBR・低 PER) とグロース株 (高成長期待) のリターン特性を日本市場のデータで比較し、両スタイルのリスク・リターン構造の違いを整理します。
- 理論
株式分割の仕組みと株価への影響 - 理論と実証
株式分割は企業価値を変えないはずですが、実際には分割後に株価が上昇するケースが多く観察されます。分割の仕組み、投資家心理、流動性改善効果、日本市場の実証データを整理します。
- 理論
PER と PBR を組み合わせた割安判断 - 単独指標の限界を超える
PER だけ、PBR だけでは見落としがちなバリュートラップや成長株の過大評価を、2 指標の組み合わせで識別する方法を整理します。ROE との関係式を軸に、実務的な 4 象限フレームワークを提示します。
- 理論
株主優待の選び方 - 利回り計算・権利確定日・廃止リスクの見極め
株主優待は日本市場に特有の株主還元制度です。優待利回りの計算方法、権利確定日と権利落ちの仕組み、2020 年以降の優待廃止トレンドとその背景、優待投資で注意すべきポイントを整理します。
- 理論
出来高分析の基本 - 売買高が示す市場参加者の意図
出来高 (売買高) は株価チャートと並ぶ重要な市場データです。出来高の急増・急減が意味するもの、価格との乖離パターン、出来高加重平均価格 (VWAP) の実務的な使い方を解説します。
- 理論
決算短信の読み方 - 業績数値と注目すべき開示ポイント
決算短信は上場企業が四半期ごとに開示する業績速報です。売上高・営業利益・経常利益・純利益の 4 段階損益、進捗率の見方、業績予想修正の読み解き方、EDINET での確認方法を実務的に解説します。
- 理論
自社株買いが株価に与える影響 - 理論的効果と日本市場の実証
自社株買い (自己株式取得) は株主還元の主要手段として日本企業で急増しています。EPS 押上げ効果の理論、発表時の株価反応、実際の取得進捗が市場に与える影響を、東証データに基づいて整理します。
- 理論
新 NISA 成長投資枠の活用法 - 個別株投資で非課税メリットを最大化する
2024 年に開始した新 NISA の成長投資枠 (年間 240 万円) は、個別株の配当金・売却益を非課税にできる制度です。枠の仕組み、対象商品、個別株投資での活用戦略、注意すべき制約を整理します。
- 理論
ROE の見方 - 自己資本利益率が示す収益力と 3 分解の実践
ROE (自己資本利益率) は企業の収益力を測る代表的な指標ですが、単一の数値だけでは本質を見誤ります。デュポン分解による 3 要素分析、業種別の適正水準、レバレッジによる ROE 嵩上げの見抜き方を解説します。
- 理論
配当利回りの計算方法 - 株価・配当金から実質利回りを導く手順
配当利回りは「年間配当金 ÷ 株価 × 100」で求められますが、実際の投資判断では税引後利回り、増配率、配当性向との関係を理解する必要があります。計算の基本から実質利回りの導出まで、具体的な数値例で解説します。
- 理論
信用買い残・売り残の読み方 - 需給指標としての有効性
信用取引の買い残と売り残は、個別銘柄の需給を測る代表的な指標です。残高の絶対値、対出来高比率、回転日数といった派生指標の意味と、過信が招く誤読を整理します。
- 理論
TOPIX と日経平均の違い - 構成銘柄・算出方法・指数特性の比較
日本株の代表的な指数である TOPIX と日経平均株価。算出方法 (時価総額加重 vs 株価平均) の違いから、両指数のリターン特性と構成銘柄の偏りを整理します。
- 理論
PBR 1 倍割れ - 数字の意味と東証要請の背景
東証プライムの上場企業のうち約半数が PBR 1 倍未満で推移してきました。PBR が 1 を割るとは何を意味するのか、東証が 2023 年に発表した「資本コストや株価を意識した経営」要請の背景と、企業側の対応事例を整理します。